App Logo

No.1 PSC Learning App

1M+ Downloads
A tax credit is different from a tax deduction because a tax credit:

AReduces the amount of taxable income.

BIs a one-time reduction in tax liability.

CIs a deferral of tax payment to a future date.

DReduces the amount of tax owed dollar for dollar.

Answer:

D. Reduces the amount of tax owed dollar for dollar.

Read Explanation:

  • A tax credit directly reduces the amount of tax a person owes, whereas a tax deduction reduces the amount of income that is subject to taxation.


Related Questions:

The amount collected by the government as taxes and duties is known as _______
ബിറ്റ്കോയിൻ , എഥീറിയം പോലുള്ള ഡിജിറ്റൽ കറൻസികളുടെ വ്യാപാരം നിരുത്സാഹപ്പെടുത്താൻ ഇവയുടെ മേൽ കേന്ദ്ര സർക്കാർ ഏർപ്പെടുത്തിയ നികുതി നിരക്ക് എത്രയാണ് ?
ചുവടെ കൊടുത്തിരിക്കുന്നതിൽ ഏതാണ് പരോക്ഷ നികുതി ?
ഇന്ത്യയിൽ ഡിജിറ്റൽ ആസ്തികളുടെ കൈമാറ്റം വഴി ലഭിക്കുന്ന വരുമാനത്തിന്റെ നികുതി എത്ര ശതമാനമാണ് നിർദേശിക്കപ്പെട്ടത് ?
ആദായ നികുതി വകുപ്പ് നല്‍കുന്ന തിരിച്ചറിയല്‍ രേഖയായ പാന്‍ കാര്‍ഡിൽ എത്ര അക്കങ്ങൾ ഉണ്ട് ?